HKSI 卷十一(機構融資) 免費預覽

正確答案：(b) 在機構融資的中介過程中，金融機構充當中介人，將儲蓄者的資金轉移給企業，並在此過程中收取手續費或利息。
解釋：機構融資的中介過程涉及金融機構作為中介，將資金從儲蓄者轉移到需要融資的企業。金融機構通常通過發行債券或提供貸款等方式，將資金提供給企業，同時收取相應的利息或手續費。這個過程中，金融機構扮演著重要的角色，提供了融資渠道和風險管理服務。因此，選項(b)是正確的。選項(a)錯誤，因為在中介過程中，金融機構並不直接將資金提供給企業，而是通過轉移儲蓄者的資金。選項(c)錯誤，因為機構融資的中介過程通常涉及金融機構的參與，而不是僅由企業通過發行證券籌集資金。選項(d)也是錯誤的，因為中介過程在機構融資中是非常重要的，金融機構的參與有助於促進資金的流通和有效配置。

正確答案：(a) 金融市場通常是非集中式的，交易主要在交易所進行，市場參與者包括證券公司和投資者。
解釋：金融市場的特點包括非集中式交易和多元化的參與者。金融市場通常是非集中式的，交易主要在交易所進行，如香港交易所。市場參與者包括證券公司、基金管理公司、個人投資者等。這種分散的交易結構有助於提高市場的效率和流動性。因此，選項(a)是正確的。選項(b)錯誤，因為金融市場的交易並非由政府機構主導，而是由市場參與者自主進行。監管機構的角色是監督市場活動，確保市場穩定和公平，而不是直接參與交易。選項(c)正確描述了金融市場的流動性特點，但這不是其主要特點之一。選項(d)錯誤，因為金融市場的參與者是多樣化的，不僅限於金融機構，還包括個人投資者等。

正確答案：(a) 證券是指股票和債券等金融工具，可以在證券交易所上進行交易。
解釋：證券是指股票、債券以及其他可交易的金融工具。股票代表了企業的所有權，而債券代表了債務人對債權人的債務承諾。這些證券可以在證券交易所上進行買賣和交易。因此，選項(a)是正確的。選項(b)錯誤，因為證券不僅限於股票，還包括其他金融工具如債券。選項(c)描述的是政府發行的金融工具，而不是全部的證券範疇。選項(d)錯誤，因為證券可以由企業、政府或其他機構發行，並不僅限於金融機構。

正確答案：(a) 加強市場監管，提高對企業財務報告的審計要求和透明度。
解釋：在國際證券市場中，加強市場監管是確保資本市場穩定運作的重要手段之一。這包括提高對企業財務報告的審計要求和透明度，以確保投資者獲得準確和可靠的信息。通過加強對企業財務報告的監管，可以減少不實信息和欺詐行為，從而提高市場的質量和信任度。因此，選項(a)是正確的。選項(b)、(c)和(d)都是錯誤的。減少證券發行的審批程序、放寬對證券交易的監管限制以及減少交易成本都可能導致市場中的質量問題和風險增加，並不符合有效市場運作的要求。

正確答案：(b) 投資者可以迅速買賣證券而不會對其價格產生重大影響的能力。
解釋：證券市場的流通性指的是投資者可以迅速買賣證券而不會對其價格產生重大影響的能力。一個流通性高的市場意味著投資者可以輕鬆地進行交易，而不必擔心對市場造成壓力或影響證券價格。因此，選項(b)是正確的。選項(a)描述的是證券市場中的價格波動性和風險水平，而不是流通性。選項(c)描述的是流動性高的證券的數量，而非市場整體的流通性。選項(d)描述的是市場的交易速度和效率，而非流通性。

正確答案：(a) 國際間金融資產和投資者之間的交流和互動增加。
解釋：金融市場全球化的主要特徵之一是國際間金融資產和投資者之間的交流和互動增加。隨著全球化的加深，投資者可以更容易地進入國際市場進行投資，資金可以自由流動到全球不同的市場。這種跨國的資金流動促進了金融市場的整合和互聯互通，加強了各國之間的經濟聯繫。因此，選項(a)是正確的。選項(b)錯誤，因為金融市場全球化通常伴隨著市場管制和監管的趨向放寬，以促進跨國金融交易的便利性。選項(c)描述的是金融市場全球化的結果，而不是特徵。選項(d)錯誤，因為金融市場全球化通常會增加市場的競爭激烈程度，而不是降低競爭。

正確答案：選項 A) 獨資經營者是一家由單一投資者創立並運營的企業。
解釋：根據香港證券及期貨條例，獨資經營者是指由一位單獨的投資者創建和管理的企業。這意味著該企業的所有權和責任都歸該投資者個人所有。這種形式的企業在決策和管理方面通常具有高度的獨立性和靈活性，因為它不需要與其他合夥人協商或共識。
選項 B) 不正確，因為這描述的是合夥企業，而不是獨資經營者。
選項 C) 不正確，因為獨資經營者通常不受政府單位的直接監管。
選項 D) 不正確，因為集體所有方式的企業形式與獨資經營者無關，該形式通常與合夥企業相關。
因此，正確答案是選項 A)。

正確答案：選項 B) 合夥企業中的夥伴可以根據其投資額在企業中分配利潤和損失，但對企業的責任和義務是相同的。
解釋：根據香港證券及期貨條例，合夥企業中的夥伴通常根據其投資額分配企業的利潤和損失，但對企業的責任和義務是相同的。這意味著所有的合夥夥伴在企業的管理和營運中都有同等的責任和義務，無論其投資額多少。
選項 A) 不正確，因為合夥企業中的利潤和損失分配通常基於投資額，而不是平均分配。
選項 C) 不正確，因為合夥企業的責任和義務通常是根據合夥協議而不是企業章程來確定的。
選項 D) 不正確，因為合夥企業中的夥伴通常對企業的責任是無限制的，而不是有限的。
因此，正確答案是選項 B)。

正確答案：選項 D) 非法團合營企業是由多個投資者組成的企業，並且在香港證券市場中享有獨立的法人地位和責任。

解釋：根據香港證券及期貨條例，非法團合營企業是指由多個投資者組成的企業，其在香港證券市場中享有獨立的法人地位和責任。這意味著非法團合營企業在法律上被視為獨立的實體，擁有自己的權利和義務。

選項 A) 不正確，因為非法團合營企業通常由自然人投資者組成，而不是法人實體。

選項 B) 不正確，因為非法團合營企業的監管通常由證券及期貨委員會負責，而不是香港特別行政區政府。

選項 C) 不正確，因為非法團合營企業的獲利和損失分配通常基於投資者之間的協議，而不是個別投資者的投資額。

因此，正確答案是選項 D)。

正確答案：選項 B) 金融業中的職責劃分不清晰，導致責任不明確，影響內部監控和風險管理。
解釋：根據香港證券及期貨條例，金融機構中存在的問題和缺陷之一是職責劃分不清晰。這意味著在金融機構中，不同部門和職能之間的責任劃分模糊不清，可能導致監管漏洞和風險管理不足。清晰的職責劃分對於確保內部監控的有效性至關重要。
選項 A) 不正確，儘管產品知識的缺陷可能導致問題，但它不是影響內部監控的主要原因。
選項 C) 不正確，道德操守問題是金融業面臨的挑戰之一，但它與內部監控的直接關係較小。
選項 D) 不正確，儘管企業管治問題可能導致內部監控不足，但職責劃分不清晰是直接影響內部監控的因素。
因此，正確答案是選項 B)。

正確答案：選項 C) 良好的道德操守是金融業從業員的基本職業要求，他們應該以客戶利益為先，遵守法律和道德準則。
解釋：根據香港證券及期貨條例，金融業從業員應該具備良好的道德操守，並以客戶利益為優先考慮。他們應該遵守法律、規定和道德準則，並確保其行為符合行業標準和最佳實踐。
選項 A) 不正確，因為道德操守對金融業從業員來說是至關重要的，並且不應該次於業績和利潤。
選項 B) 不正確，金融從業員的首要職責是保護客戶利益，而不是追求個人利益。
選項 D) 不正確，金融從業員不應該以追求利潤最大化為目標，尤其是在違法行為牽涉其中的情況下。
因此，正確答案是選項 C)。

正確答案：選項 C) 良好的企業管治可以促進金融機構的透明度和負責任性，增強投資者信心，提高市場效率。
解釋：根據香港證券及期貨條例，良好的企業管治對金融機構至關重要。良好的企業管治可以提高金融機構的透明度和負責任性，增強投資者對金融機構的信心，進而提高市場效率。
選項 A) 不正確，良好的企業管治不會阻礙金融機構的發展，相反，它有助於營造穩健的業務環境。
選項 B) 不正確，企業管治涉及內部和外部利益相關方，不僅僅局限於內部管理層。
選項 D) 不正確，企業管治涉及整個組織，而不僅僅是高層管理。
因此，正確答案是選項 C)。

正確答案：選項 C) 注意財務比率和現金流量，以評估公司的經營和財務狀況。
解釋：根據香港證券及期貨條例，投資者在閱讀財務報表時應該注意財務比率和現金流量。財務比率可以提供關於公司的經營和財務狀況的重要信息，而現金流量則反映了公司的現金收入和支出情況，是評估公司是否能夠有效運作和支付債務的關鍵指標。
選項 A) 不正確，因為忽略財務比率和現金流量可能導致對公司經營情況的誤解。
選項 B) 不正確，淨利潤僅僅是財務報表中的一個指標，並不能全面反映公司的財務狀況。
選項 D) 不正確，僅僅關注收入增長率並不能提供足夠的信息來評估公司的整體狀況。
因此，正確答案是選項 C)。

正確答案：選項 B) 會計政策陳述提供了有關公司採用的會計方法和估計方法的詳細信息，有助於投資者理解報告的內容。
解釋：根據香港證券及期貨條例，會計政策陳述是財務報告中的一部分，它提供了有關公司採用的會計方法和估計方法的詳細信息。投資者可以通過閱讀會計政策陳述來理解報告中的數據如何計算和呈現，進而評估公司的財務狀況和業績表現。
選項 A) 不正確，會計政策陳述對報告的準確性和完整性具有重要影響，而不僅僅是一個附錄。
選項 C) 不正確，公司更改會計政策時應向投資者進行說明，以確保投資者對報告的內容和變化有清晰的了解。
選項 D) 不正確，會計政策陳述對投資者來說是相當重要的，因為它提供了有關財務報告的關鍵信息。
因此，正確答案是選項 B)。

正確答案：選項 B) 財務狀況表提供了公司的資產、負債和股東權益的快照，幫助投資者評估公司的財務狀況。
解釋：根據香港證券及期貨條例，財務狀況表是財務報告中的重要部分，它提供了公司的資產、負債和股東權益的快照。投資者可以通過財務狀況表來評估公司的財務健康狀況，包括公司的資產是否能夠有效運作，以及公司是否有足夠的資金支付債務和股東權益。
選項 A) 不正確，財務狀況表主要提供了公司的資產、負債和股東權益的信息，而不是經營績效和未來展望。
選項 C) 不正確，財務狀況表不僅僅提供了收入和支出情況，還包括了其他財務信息，如資產和負債。
選項 D) 不正確，財務狀況表提供了公司的資產、負債和股東權益的信息，並不僅僅是利潤情況。
因此，正確答案是選項 B)。

正確答案：選項 D) 非流動資產是指公司無法立即變現的資產，如固定資產、投資等，長期持有以支持業務運營。
解釋：根據香港證券及期貨條例，非流動資產是指公司無法立即變現的資產，通常包括固定資產、投資等，這些資產長期持有以支持業務運營，不具有即期轉換能力。
選項 A) 不正確，非流動資產並不是指無法在一年內轉換為現金或使用的資產，這描述更符合流動資產的定義。
選項 B) 不正確，雖然非流動資產是公司長期持有的資產，但這個描述沒有提到非流動資產無法立即變現的特性。
選項 C) 不正確，非流動資產並不僅僅限於公司用於營運的資產，也包括長期投資等。
因此，正確答案是選項 D)。

正確答案：選項 A) 使用年期攤銷是為了分配非流動資產的成本，以反映其在多年期間對公司經濟利益的貢獻。

解釋：根據香港證券及期貨條例，使用年期攤銷的目的是為了分配非流動資產的成本，以反映其在多年期間對公司經濟利益的貢獻。這樣做可以使財務報表更準確地反映公司的財務狀況和業績表現。

選項 B) 不正確，使用年期攤銷不僅僅是為了追求會計政策的一致性，而是基於資產在多年期間的實際耗盡情況。

選項 C) 不正確，使用年期攤銷適用於大多數非流動資產，而不僅僅限於某些特定類型的資產。

選項 D) 不正確，使用年期攤銷是為了反映非流動資產的實際價值變化，而不僅僅是為了處理資產負債表。

因此，正確答案是選項 A)。

正確答案：選項 A) 收益表提供了公司在一段特定期間內的淨利潤，反映了公司的經營績效。

解釋：根據香港證券及期貨條例，收益表提供了公司在一段特定期間內的淨利潤，這反映了公司的經營績效和盈利能力。投資者可以通過收益表來評估公司的業績表現，並做出投資決策。

選項 B) 不正確，收益表不僅包括公司的收入，還包括支出和其他相關信息，是反映公司經營狀況的重要指標。

選項 C) 不正確，雖然收益表的數據可以用來評估公司的價值，但它主要用於反映公司的經營績效，而不是計算公司的市值。

選項 D) 不正確，收益表反映了公司在特定期間內的全部收入和支出情況，而不僅僅是營業收入。

因此，正確答案是選項 A)。

正確答案：選項 B) 財務報表附註包括了財務報表中數字的解釋和背景資料，幫助投資者更好地理解財務報表。

解釋：根據香港證券及期貨條例，財務報表附註提供了財務報表中數字的解釋和背景資料，幫助投資者更好地理解財務報表中的數據。這些附註可能包括會計政策、重大交易、風險管理等信息，對於投資者評估公司的財務狀況和業務運作非常重要。

選項 A) 不正確，財務報表附註不僅僅是提供基本資訊，而是提供了更多關於財務報表內容和數字的詳細解釋。

選項 C) 不正確，財務報表附註對投資者的重要性非常大，它提供了財務報表中數字的背景和解釋，幫助投資者更好地理解公司的財務狀況。

選項 D) 不正確，財務報表附註主要提供的是財務報表中數字的解釋和背景資料，而不是公司的未來業務計劃和展望。

因此，正確答案是選項 B)。

正確答案：選項 A) 應付款項是公司應該支付但尚未支付的費用，應計項目是公司將來要支付的預估費用，撥備是公司為應對未來可能發生的風險而設立的資金，或然款項是公司確定會發生但尚未發生的費用。

解釋：根據香港證券及期貨條例，應付款項是公司應該支付但尚未支付的費用，應計項目是公司將來要支付的預估費用，撥備是公司為應對未來可能發生的風險而設立的資金，或然款項是公司確定會發生但尚未發生的費用。

選項 B)、C)、D) 的描述均有誤，沒有正確反映應付款項、應計項目、撥備及或然款項的特點。

因此，正確答案是選項 A)。

正確答案：選項 D) 資本是公司所有者的權益，儲備是公司用於發展業務或應對未來風險的資金，保留盈利是公司未分配的利潤。

解釋：根據香港證券及期貨條例，資本代表了公司所有者的權益，是由股東投入的資金；儲備是公司用於發展業務或應對未來風險的資金，是公司從利潤中提取的資金；保留盈利是公司未分配的利潤，可以用於未來的發展或支付股息。

選項 A)、B)、C) 的描述均有誤，沒有正確反映資本、儲備及保留盈利的定義和區別。

因此，正確答案是選項 D)。

正確答案：選項 A) 合併時，應將兩家公司的所有資產和負債按公允價值結合，並將合併成本列入合併公司的資產負債表。
解釋：根據香港證券及期貨條例，業務合併的會計處理方法包括將兩家公司的所有資產和負債按照公允價值結合，合併成本則應列入合併公司的資產負債表。這樣可以更準確地反映合併後公司的財務狀況。
選項 B)、C)、D) 的描述均有誤，沒有正確反映業務合併的會計處理方法。
因此，正確答案是選項 A)。

正確答案：選項 C) 資產證券化時，公司將資產轉移給特殊目的實體，並根據轉移資產的公允價值調整資產負債表。

解釋：根據香港證券及期貨條例，資產證券化時，公司將資產轉移給特殊目的實體，並根據轉移資產的公允價值調整資產負債表，以反映公司的新財務狀況。

選項 A)、B)、D) 的描述均有誤，沒有正確反映資產證券化的會計處理方法。

因此，正確答案是選項 C)。

正確答案：選項 B) 衍生工具的價值變動應在資產負債表中反映，並將差額列入其他綜合損益。

解釋：根據香港證券及期貨條例，衍生工具的價值變動應在資產負債表中反映，並將差額列入其他綜合損益，以反映公司對衍生工具及對沖活動的風險暴露。

選項 A)、C)、D) 的描述均有誤，沒有正確反映衍生工具及對沖活動的會計處理方法。

因此，正確答案是選項 B)。

正確答案：選項 C) 制定投資計劃
解釋：在資本預算的決策過程中，最後一步是制定投資計劃。在此之前，公司需要進行評估現金流量、分析投資回報率以及審查投資方案，以確保投資計劃的可行性和效益。
選項 A)、B)、D) 的步驟是在制定投資計劃之前進行的，因此不是最後進行的步驟。
因此，正確答案是選項 C)。

正確答案：選項 A) 評估現金流量
解釋：在投資建議的產生過程中，評估現金流量是最關鍵的一步。這包括估計投資項目的現金流入和流出，以確定預期的收益和風險。
選項 B)、C)、D) 是投資建議過程的其他步驟，但評估現金流量是首要的。
因此，正確答案是選項 A)。

正確答案：選項 B) 淨現值
解釋：在投資建議的初步篩選中，最常用的標準是淨現值（NPV）。淨現值是投資項目未來現金流量的現值減去初始投資成本，用於評估項目是否值得投資。
選項 A)、C)、D) 也是評估投資項目的常見標準，但淨現值在實務中被認為是更可靠的指標。
因此，正確答案是選項 B)。

正確答案：選項 D) 高度的員工忠誠度
解釋：企業倒閉的主要原因通常包括資金不足、經營不善以及市場競爭激烈。而高度的員工忠誠度通常被視為企業成功的因素，而非導致企業倒閉的原因之一。
因此，正確答案是選項 D)。

正確答案：選項 B) 償債能力的下降
解釋：企業即將倒閉的警號可能包括償債能力的下降，這意味著企業可能無法按時償還債務，表明其財務狀況不佳。
選項 A)、C)、D) 描述的情況通常不會被視為企業即將倒閉的警示信號。
因此，正確答案是選項 B)。

正確答案：選項 C) 無法償還高額債務
解釋：無法償還高額債務通常是企業清算倒閉的主要原因之一，因為當企業無法滿足其債務負擔時，可能被迫清算資產來償還債務。
選項 A)、B)、D) 描述的情況通常不會直接導致企業以清算方式倒閉。
因此，正確答案是選項 C)。