HKSI 卷七(金融市場) 免費預覽

答案：(a) 買方增加，價格上升；賣方增加，價格下跌。
解釋：供求關係是金融市場中價格形成的關鍵因素之一。當買方增加時，需求增加，而供給保持不變時，價格會上升，因為買方願意支付更高的價格以獲得所需的資產。相反，當賣方增加時，供給增加，而需求保持不變時，價格會下跌，因為賣方為了競爭而降低價格。因此，選項 (a) 描述了供求對價格影響的正確機制。
選項 (b) 和 (d) 的說法與供求關係的影響相反，因為它們將買方增加與價格上升，賣方增加與價格下跌聯繫起來，這是不正確的。而選項 (c) 將買方增加與價格下跌聯繫起來，與供求關係的基本原理相矛盾。

答案：(b) 價格下跌
解釋：當供給增加而需求保持不變時，市場中的資產供給量增加，但需求量保持不變，這將導致資產的過剩。為了銷售這些多餘的資產，賣方可能會降低價格，從而導致價格下跌。因此，選項 (b) 是正確的。選項 (a) 描述了需求增加的情況，而選項 (c) 和 (d) 的描述與供求關係的影響不相符。

答案：(a) 價格上升
解釋：當需求增加而供給保持不變時，市場中的資產需求量增加，但供給量保持不變，這將導致資產的短缺。由於需求方願意支付更高的價格以滿足其需求，資產價格將上升。因此，選項 (a) 是正確的。選項 (b) 描述了供給增加的情況，而選項 (c) 和 (d) 的描述與供求關係的影響不相符。

答案：(c) 監管金融機構以維護金融穩定
解釋：根據香港金融市場相關法規，中央銀行（即香港金融管理局）負責監管金融機構，以確保金融體系的穩定運作。這包括監管商業銀行、證券公司等機構，以防止金融風險和不當行為。因此，選項 (c) 描述了中央銀行的功能之一。
選項 (a) 描述了商業銀行的功能，而中央銀行通常不直接提供貸款給商業銀行。選項 (b) 涉及股票市場，而中央銀行的職責主要集中在貨幣和金融政策上，與股票市場波動無直接關係。選項 (d) 涉及財政管理，但中央銀行的角色與政府的財政管理機構有所不同。

答案：(b) 處理跨境支付和外匯交易
解釋：根據香港金融市場相關法規，國際結算銀行負責處理跨境支付和外匯交易，促進國際貿易和資金流動。這些銀行通常是國際間的大型金融機構，提供跨境支付結算、外匯兌換等服務，以滿足各國間的金融需求。因此，選項 (b) 描述了國際結算銀行的角色與功能。
選項 (a) 描述了一般商業銀行的功能，而非國際結算銀行。選項 (c) 描述了政府債券和證券的發行，而國際結算銀行通常不直接參與此類活動。選項 (d) 描述了商業銀行提供的信用服務，與國際結算銀行的職能無關。

答案：(a) 貨幣政策制定
解釋：中央銀行通常負責制定和實施貨幣政策，以控制貨幣供應量和利率水平，以實現經濟穩定和增長目標。這包括調整利率、控制通脹、維護貨幣穩定等。因此，選項 (a) 描述了中央銀行在金融體系中的一個重要角色。
選項 (b) 描述了監管職能，選項 (c) 描述了財政管理的職能，而選項 (d) 描述了商業銀行的業務活動，都不是中央銀行的主要職責。

正確答案：(b)
解釋：放寬管制意味著相對減少了對金融機構的限制和規範，這將促進跨境業務的進行。當金融機構能夠更頻繁地進行跨境業務時，將有助於加強金融市場的流動性和活躍程度。其他選項所描述的情況通常與放寬管制相反，因此不太可能是正確答案。例如，增加資本管制措施可能會限制金融機構的業務範圍，而加強監管可能會導致更多的限制和規範，進而影響金融市場的活躍度。

正確答案：(d)
解釋：金融產品的創新可能會帶來新的風險，導致金融市場的不確定性增加。這是因為新型金融產品通常會引入新的投資工具或交易策略，使得風險評估變得更加複雜。因此，金融市場參與者需要更加謹慎地管理這些風險。其他選項所描述的情況在某些情況下可能成立，但不具有普遍性。例如，新型金融產品的創新可能增加金融市場的透明度，但這取決於具體產品的性質。

正確答案：(b)
解釋：即時資訊使得金融市場更具透明度，因為投資者可以更快地獲取和理解市場信息。這有助於提高市場的效率和流動性。然而，即時資訊也可能使市場更加敏感和波動，因為投資者對即時消息的反應更加迅速。其他選項所描述的情況在某些情況下可能成立，但不是即時資訊的主要影響。例如，即時資訊通常不會直接降低金融市場的風險水平，而是提供更多的信息，幫助投資者更好地理解和應對風險。

正確答案：(b)
解釋：SFC 的主要職能是監管及監察香港的證券和期貨市場，保護投資者利益，確保市場公平、透明，以及監察上市公司的披露和行為。然而，制定香港的金融政策並非 SFC 的職責範圍，這是由香港政府的其他機構負責的，例如香港金融管理局。其他選項描述了 SFC 的職能，因此不太可能是正確答案。

正確答案：(b)
解釋：SFC 對市場操控持零容忍態度，禁止一切形式的市場操控，無論其目的如何。市場操控行為可能損害市場公平性和投資者利益，因此 SFC 嚴格執行反市場操控的規定。其他選項所描述的態度在 SFC 的監管中並不符合其政策，因此不太可能是正確答案。

正確答案：(b)
解釋：SFC 對市場披露非常重視，並且會積極追蹤和監察上市公司的披露行為。市場披露是保障投資者權益、確保市場透明度和公平性的重要手段之一。因此，SFC 對於上市公司的披露行為非常關注，並會對其進行監管和檢查。其他選項所描述的情況在 SFC 的監管中並不符合其政策，因此不太可能是正確答案。

正確答案：(b)
解釋：香港金融管理局主要負責監管並管理香港的金融市場穩定，包括監管銀行業務、金融穩定、金融監管政策制定等。其他選項描述的內容可能由其他機構負責，但並非HKMA的主要職責範圍。

正確答案：(c)
解釋：HKMA 負責監管銀行業務的合規性和風險管理，確保銀行運作穩健、安全。這包括監管銀行的資本適足率、風險管理政策、業務宣傳等。其他選項描述的內容可能由其他機構負責，但不是HKMA的主要職責範圍。

正確答案：(d)
解釋：HKMA 的主要職責之一是確保香港金融體系的穩定和安全運作。這包括監管銀行業務、制定和實施金融監管政策、管理貨幣政策等。其他選項描述的內容可能由其他機構負責，但不是HKMA的主要職責範圍。

正確答案：(b)
解釋：經紀行主要提供金融產品交易和投資建議服務給客戶，如股票、債券、衍生品等。他們充當交易的中介，幫助客戶在市場上進行交易。其他選項描述的職責可能由其他金融機構負責，但不是經紀行的主要職責。

正確答案：(b)
解釋：經紀行的主要責任是提供客觀和專業的投資建議，幫助客戶做出明智的投資決定。他們應該根據客戶的風險承受能力、投資目標和市場情況，提供合適的投資建議。其他選項描述的職責可能在某種程度上也存在，但不是經紀行的主要責任。

正確答案：(b)
解釋：經紀行必須定期向監管機構報告其業務活動和財務狀況，以確保其業務符合監管機構的要求並保障客戶利益。其他選項描述的情況是不正確的，經紀行在執行業務時需要嚴格遵守監管規定。

正確答案：(b)
解釋：股本是指公司已發行的所有股票的總額，反映了公司的所有權結構和股東持有的權益。其他選項描述的內容可能與公司的組織和財務有關，但不是股本的正確定義。

正確答案：(c)
解釋：進行股本融資的主要目的是增加公司的資本，以支持業務擴張和投資計劃。通過發行新股或增加現有股份，公司可以籌集到額外的資金，用於投資新的項目、擴展業務等。其他選項描述的可能是進行股本融資的結果，但不是其主要目的。

正確答案：(d)
解釋：股本融資的籌集方式包括公開發行新股、優先股發行和購回現有股份等。發行公司債券是一種債務融資方式，不屬於股本融資的範疇。

正確答案：(a) 首次公開招股是指公司第一次向公眾發行股份，以籌集資金。
解釋：根據香港證券及期貨條例，首次公開招股是指一家公司首次向公眾發行股份，旨在籌集資金。這是企業進入證券市場的第一步，通常伴隨著詳細的招股章程和申報文件。其他選項的描述不正確，因為首次公開招股不是專門針對機構、私人投資者或政府發行股份。
選項 (b) 描述首次公開招股僅針對機構投資者，這是不正確的。在首次公開招股過程中，公司向公眾發行股份，而不僅僅是機構投資者。
選項 (c) 描述首次公開招股僅針對私人投資者，這也是不正確的。首次公開招股是向公眾發行股份，而不僅僅是私人投資者。
選項 (d) 描述首次公開招股是向政府發行股份，這也是不正確的。首次公開招股是公司向公眾發行股份，而不是向政府發行。
因此，選項 (a) 是正確答案，因為它涵蓋了首次公開招股的本質，即向公眾發行股份以籌集資金。

正確答案：(a) 供股是公司向現有股東發行新股份，以籌集額外資金。
解釋：供股是公司向現有股東發行新股份的一種方式，旨在籌集額外資金。這意味著現有股東有機會以特定價格購買額外的股份，以維持其在公司的股權比例。其他選項描述不正確，因為供股通常是針對現有股東而不是公眾、機構或私人投資者。
選項 (b) 描述供股是向公眾發行新股份，這是不正確的。供股是針對現有股東，而不是公眾。
選項 (c) 描述供股是向機構投資者發行新股份，這也是不正確的。供股通常是針對現有股東而不是機構投資者。
選項 (d) 描述供股是向私人投資者發行新股份，這也是不正確的。供股是針對現有股東，而不是私人投資者。
因此，選項 (a) 是正確答案，因為它涵蓋了供股的本質，即向現有股東發行新股份以籌集額外資金。

正確答案：(b) 紅股是公司向現有股東免費派發的額外股份。
解釋：紅股是公司向現有股東免費派發的額外股份，通常按照他們現有的股權比例分配。這種股份的發行不需要現金支付，因此對股東而言是一種利益。其他選項描述不正確，因為紅股不是向公眾、機構投資者或私人投資者發行的，也不是以優惠價格或優先股份的形式發行的。
選項 (a) 描述紅股是公司以優惠價格向公眾發行的股份，這是不正確的。紅股是免費派發給現有股東的，而不是向公眾發行。
選項 (c) 描述紅股是向機構投資者發行的特殊股份，這是不正確的。紅股是向現有股東免費派發的，而不是向機構投資者發行。
選項 (d) 描述紅股是向私人投資者發行的優先股份，這也是不正確的。紅股是免費派發給現有股東的，而不是向私人投資者發行。
因此，選項 (b) 是正確答案，因為它涵蓋了紅股的本質，即公司向現有股東免費派發的額外股份。

正確答案：(a) 股票市場指數是衡量股票市場整體表現的指標，通常由一組代表性股票的價格加權平均計算而成。
解釋：根據香港證券及期貨條例，股票市場指數是衡量股票市場整體表現的指標，它通常由一組代表性股票的價格加權平均計算而成。這些代表性股票通常來自於該市場上的主要公司，其價格變化能夠反映整個市場的走勢。因此，股票市場指數對於投資者了解市場趨勢、評估投資組合表現等方面非常重要。
其他選項描述不正確：
選項 (b) 描述的是單一公司的股價變化，這與股票市場指數的概念不符。
選項 (c) 描述的是公司市值的指標，這與股票市場指數的概念不符。
選項 (d) 描述的是政府股票持有量的指標，這與股票市場指數的概念不符。
因此，選項 (a) 是正確答案，因為它涵蓋了股票市場指數的概念，即衡量股票市場整體表現的指標。

正確答案：(b) 股票交易所是提供股票買賣服務的市場。
解釋：根據香港證券及期貨條例，股票交易所是提供股票買賣服務的市場，通過買賣交易來實現投資者之間的股票轉讓。股票交易所在證券市場中發揮著重要作用，為投資者提供公平、透明的交易環境，促進資本市場的流動性和穩定性。
其他選項描述不正確：
選項 (a) 描述的是發行新股票的機構，這是發行商或承銷商的職責，與股票交易所的職能不符。
選項 (c) 描述的是調查證券市場欺詐行為的機構，這是證監會等監管機構的職責，與股票交易所的職能不符。
選項 (d) 描述的是監管股票發行的政府機構，這是證監會等監管機構的職責，與股票交易所的職能不符。
因此，選項 (b) 是正確答案，因為它涵蓋了股票交易所的角色，即提供股票買賣服務的市場。

正確答案：(a) 牛市是市場上漲的時期，熊市是市場下跌的時期。
解釋：根據香港證券及期貨條例，牛市指股票市場上漲、投資者信心高漲的時期，而熊市指股票市場下跌、投資者情緒低迷的時期。在牛市中，投資者通常會追求高風險、高回報的投資機會；而在熊市中，投資者則更傾向於保守、防禦性的投資策略，如持有現金、投資防禦性行業等。
其他選項描述不正確：
選項 (b) 描述的是牛市是市場下跌的時期，這與牛市的定義相反。
選項 (c) 描述的是牛市是市場平穩的時期，這與牛市的特點不符。
選項 (d) 描述的是牛市是市場停滯不前的時期，這與牛市的特點不符。
因此，選項 (a) 是正確答案，因為它涵蓋了牛市及熊市的概念，即牛市是市場上漲的時期，熊市是市場下跌的時期。

正確答案：(b) 香港股本市場始於20世紀初，由於政府的政策扶持和金融改革，逐漸發展成為國際金融中心。
解釋：香港股本市場的發展始於20世紀初，當時政府實施了一系列的金融改革和政策扶持，如設立了證券及期貨事務監察委員會（SFC）、推行了股票市場的監管機制、推動了市場的國際化和開放化等。這些舉措吸引了大量國際投資者和資金流入香港，使得香港股本市場逐漸成為全球重要的金融中心之一，對香港金融市場的發展產生了深遠的影響。
其他選項描述不正確：
選項 (a) 描述的時間點不符合事實，香港股本市場的發展始於20世紀初而非19世紀。
選項 (c) 描述的時間點不符合事實，香港股本市場的發展始於20世紀初而非21世紀。
選項 (d) 描述的時間點不符合事實，香港股本市場的發展始於20世紀初而非20世紀中期。
因此，選項 (b) 是正確答案，因為它涵蓋了香港股本市場的發展歷程及其對香港金融市場的影響。

正確答案：(c) 香港股票市場包括主板市場、創業板和證券保證金融資，主板市場是大型公司交易的場所，創業板是中小型企業的交易場所，證券保證金融資是提供融資的機構。
解釋：香港股票市場的架構包括主板市場、創業板和證券保證金融資。主板市場是大型公司交易的場所，這些公司一般擁有穩定的業績和良好的市場聲譽；創業板則是為中小型企業而設，提供了一個較小門檻的上市機會；證券保證金融資則是提供融資服務的機構，可以幫助投資者進行融資交易。
其他選項描述不正確：
選項 (a) 描述的是主板市場和創業板的功能，但未提及證券保證金融資的存在。
選項 (b) 描述的是主板市場和創業板的功能，但未提及證券保證金融資的存在。
選項 (d) 描述的是主板市場、創業板和滬港通的功能，但未提及證券保證金融資的存在。

因此，選項 (c) 是正確答案，因為它涵蓋了香港股票市場的架構及其各個組成部分的功能。

正確答案：(c) 香港股票市場的交易系統是指股票的買賣場所和報價系統，交收系統是指股票的轉移和結算流程。
解釋：香港股票市場的交易系統包括股票的買賣場所和報價系統，這些是投資者進行股票交易的場所和工具；交收系統則是指股票的轉移和結算流程，包括股票過戶、結算和交割等過程。
其他選項描述不正確：
選項 (a) 描述的是交易系統和交收系統的功能，但未提及報價系統和結算流程。
選項 (b) 描述的是交易系統和交收系統的功能，但未提及報價系統和結算流程。
選項 (d) 描述的是交易系統和交收系統的功能，但未提及報價系統和結算流程。

因此，選項 (c) 是正確答案，因為它涵蓋了香港股票市場的交易及交收系統的兩個主要組成部分及其功能。